台資量販業龍頭大潤發與法國歐尚集團合併上市案，傳出要加快上市步伐，目前已選定滙豐與瑞銀為主要承銷商，兩公司計畫在春節後合併財務報表，力拚上半年在香港掛牌，融資至少10億美元。
第一財經日報援引知情人士透露，進行許久的大潤發與歐尚合併上市案，主要問題出在兩者股權。資料顯示，當年為拓展大陸市場，台灣潤泰集團與歐尚集團聯手，在香港設立一家控股公司，投資大陸的大潤發和歐尚，其中潤泰持股約67%，其餘為歐尚所有。
在此之前，潤泰將台灣大潤發三分之二的股權出讓給法國歐尚，潤泰持有餘下的三分之一，造成大潤發與歐尚雙方交叉持有對方股份。
「目前交叉持股是將透過換股方式解決。」知情人士透露，與歐尚和大潤發接觸的承銷機構包括花旗、中金、滙豐、瑞銀，其中滙豐和瑞銀確定擔任主承銷商，另外還有一些輔導公司和合作者。
據了解，大潤發希望今年上半年在香港完成上市，目前計畫將今後大潤發和歐尚大陸地區門店注入的上市主體公司Sun Holdings Greater ChinaLtd已經成立，潤泰集團日前也公布已透過該公司向港交所提出IPO申請。
大潤發內部人員透露，大潤發去年銷售額人民幣506億元（約新台幣2,226億元），比2009年同期增長超過25%，單店年銷售額提升到人民幣3.5億元（約新台幣15.4 億元）。而歐尚的年銷售額約在人民幣100億元（約新台幣440億元）左右。
與一般零售業採取租賃的方式不同，大潤發大約有40 家門市持有店面的房地產，歐尚的40家門市的物業所有權地產幾乎都是自己持有，大潤發內部人士樂觀估算，上市公司估值約在100億美元，融資金額不會低於10億美元。
大潤發內部人員透露，通過快速給供應商貨款、自有品牌商品和團購管道開發等方式，大潤發在單店銷售額上表現不錯。2008年資料顯示，大潤發、家樂福和沃爾瑪的單店銷售額分別為人民幣3.33億元、2.52億元和2.3億元，但家樂福大陸總銷售額仍高於大潤發。
經濟A12 2011/01/18
